Saturday, 10 May 2014

具持久竞争优势的KLSE公司

巴菲特的投资策略是寻找具有持久竞争优势的公司来投资。如何评估一家公司具有持久竞争优势,我们可以从公司近几年的销售,盈利和股息找到答案。以下是从KLSE 900多间公司找到至少拥有六年销售,盈利和股息连续增长的公司。

1. Dividend(股息)

图一: 至少拥有六年股息连续增长的公司




从KLSE 900多间公司,符合至少拥有六年股息连续增长的公司只有十间,当中AMBANK拥有连续十年股息成长的纪录,从2004年的2.88仙成长到2013年的22仙。FIMACOP也拥有连续九年股息稳定成长的纪录,还有TASEK连续八年从2006年的9仙到2013年的152仙的惊人增幅。 其他的是AEON,DKSH, TOMYPAK的七年; AFG, FAVCO,HUAYANG和TGUAN则有六年。股息在投资股票是极其重要的一环。如果一间公司有能力发股息,而且股息一年比一年多,这代表这公司的现金流不错,才有能力派发更多的股息。记得一间公司的盈利可以造假,但现金却不能,没有现金,就没有股息。


2. Net Profit(盈利)

图二: 至少拥有六年盈利连续增长的公司

从KLSE 900多间公司,符合至少拥有六年盈利连续增长的公司只有三十四间,当中DLADY, LPI, MAHSING 和MARCO拥有连续十二年盈利成长的记录。DLADY以28.55%的复利成长从2002年的872万到2013年的1亿3800万; LPI以26.5%的复利成长从2002年的1500万到2013年的2亿; MAHSING以57%的复利成长从2002年的184万成长到2013年的2.8亿。十一年连续盈利成长的是GMUTUAL, 十年的是HLBANK, 九年的有DIALOG, FREIGHT, MAGNI和RHBCAP,八年的有ASIABRN, FAVCO, QCAPITA和SBCCORP。其他入榜的还有HARTA, HUAYANG, AEON, AMBANK, ZHULIAN, AXIATA, CIMB, AFFIN, KARYON, MBSB, MYEG, PRLEXUS, TGUAN, TIMECOM, UEMS, YTL和WEIDA。


3. Revenue(销售)

图三: 至少拥有六年销售连续增长的公司






销售连续成长

十二年: AHEALTH, AIRPORT, DIGI, HARISON, HUATLAI, KPJ, LIP, MAHSING和MBSB

十一年: AJI, BONIA, FIMACOP, GAB, KOTRA, LAYHONG, LITRAK, NTPM, PADINI, QL, SILKHLD, SPRITZR, TENAGA, WEIDA和YSPSAH

十年: CCK, COCOLND, DIALOG, FIAMMA, PARKSON, PICORP, POHKONG, SUCCESS和TOMEI

九年: AIRASIA, AXREIT, FREIGHT, GDEX, K1, KAWAN和NOMAD


注:

图一到图三的Spreadsheet可以从这里下载

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1VOzGgQ0Qr-z5v-hTyKXRasewwWtf4mOls_kxkpr21Vs/edit#gid=702411893